Производные финансовые инструменты

Вопросы функционирования рынков ценных бумаг являются приоритетными темами экономических публикаций на страницах сетевого портала ForexAW.com. Одним из видов финансовых инструментов на фондовых рынках являются так называемые деривативы. Отличием дериватива от других видов ценных бумаг является то, что основной целью его приобретения является не получение обусловленного рыночного актива, а получение коммерческой прибыли за счет изменения цены самого дериватива. Этот финансовый инструмент является производным от других ценных бумаг и используется для защиты от возможных рисков при размещении капитала на фондовых рынках. Стоимость дериватива основывается на цене базового финансового актива.

Количество выпускаемых деривативов может не совпадать с объемом базовых ценных бумаг. Обычно эмитенты базового экономического инструмента выпуском деривативов не занимаются и торговлю ими на рынках ценных бумаг не осуществляют. Их выпускают другие финансовые учреждения и участники рынков ценных бумаг под гарантию своих финансовых средств. Понятие дериватив включает в себя различные производные финансовые инструменты – опционы, форвардные контракты, фьючерсы и др. По российскому законодательству деривативы не считаются полноценными ценными бумагами, однако они имеют полноправное хождение на фондовых рынках и обладают основными свойствами и характеристиками ценных бумаг. Деривативы обладают некоторыми отличительными характерными свойствами. Их стоимость меняется в зависимости от изменения процентной ставки, обменного курса или стоимости базовой ценной бумаги, кредитного индекса или рейтинга, индексов ставок и цен. Для приобретения деривативов как правило не требуется крупных капиталовложений, по сравнению с прочими финансовыми инструментами.

По своей сущности дериватив является коммерческим соглашением между двумя рыночными субъектами, принимающими на себя обязательства передать и право получить определенный объем рыночных активов или денежных средств по заранее согласованной цене в срок, установленный в условиях дериватива. При этом изменения котировок и рыночной конъюнктуры, произошедшие в течение обусловленного срока, не учитываются и влияния на конечную цену деривативного соглашения не оказывают. Деривативы являются эффективным механизмом хеджирования (страхования) финансовых рисков из-за возможных изменений цен на товары и котировок рыночных активов. Деривативы достаточно доступны и просты в использовании.

© ForexAW.com - Аналитика форекс и других финансовых рынков